財務(wù)決策實訓(xùn)總結(jié)

　　總結(jié)在一個時期、一個年度、一個階段對學(xué)習(xí)和工作生活等情況加以回顧和分析的一種書面材料，它有助于我們尋找工作和事物發(fā)展的規(guī)律，從而掌握并運用這些規(guī)律，不妨讓我們認真地完成總結(jié)吧。但是總結(jié)有什么要求呢？下面是小編為大家收集的財務(wù)決策實訓(xùn)總結(jié)，希望對大家有所幫助。

　　高校的財會專業(yè)基本都開設(shè)了財務(wù)管理課程，財務(wù)管理是會計專業(yè)的一門核心課程。同時財務(wù)管理也是一門綜合性、實踐性很強的專業(yè)課程，因此需要加強財務(wù)管理的綜合模擬實訓(xùn)。而目前很多高校尤其民辦高校開設(shè)的財務(wù)管理模擬實訓(xùn)大多流于形式，主要采取案例教學(xué)的方式，學(xué)生的參與興趣不大，實訓(xùn)的效果并不理想。因此，本文通過引入Excel工具對財務(wù)管理模擬實訓(xùn)進行重新設(shè)計，構(gòu)建基于Excel的財務(wù)管理模擬實訓(xùn)課程模塊，有助于提高學(xué)生的學(xué)習(xí)積極性和實踐動手能力，進一步提高學(xué)生利用Excel解決財務(wù)管理問題的能力。

　　一、實訓(xùn)模塊

　　本文主要構(gòu)建基于Excel的財務(wù)管理模擬實訓(xùn)模塊，運用Excel工具去解決財務(wù)管理中的籌資、投資、營運資金管理以及利潤分配管理等問題。通過優(yōu)選《財務(wù)管理》、《財務(wù)分析》、《國際財務(wù)管理》和《高級財務(wù)管理》等課程的基礎(chǔ)知識，構(gòu)建基于Excel的籌資管理、投資管理、營運資金管理、利潤分配管理、財務(wù)預(yù)算和財務(wù)分析等實訓(xùn)模塊，具體如下：

　�。ㄒ唬┗�于Excel的企業(yè)籌資決策。這一模塊主要分為兩個實訓(xùn)項目，安排6個實訓(xùn)學(xué)時。實訓(xùn)項目1為籌資規(guī)模的確定、資本成本的計量。實訓(xùn)目的與要求是讓學(xué)生能夠根據(jù)企業(yè)的實際情況運用Excel工具確定籌資規(guī)模、選擇合適的籌資方式和籌資渠道，熟練掌握資本成本的計算。實訓(xùn)的主要內(nèi)容為籌資規(guī)模的確定、籌資方式和渠道的確定、個別資本成本和綜合資本成本的計算；項目2為長期借款籌資的評價、債券的發(fā)行價格的計算、財務(wù)風(fēng)險與經(jīng)營風(fēng)險關(guān)系的評定。實訓(xùn)目的與要求是讓學(xué)生能確定債券的發(fā)行價格、能確定長期借款方案、熟練的計算財務(wù)杠桿、經(jīng)營杠桿和聯(lián)合杠桿系數(shù)。實訓(xùn)的主要內(nèi)容是運用Excel計算債券發(fā)行價格及各種杠桿系數(shù)的計算、企業(yè)風(fēng)險的評價。

　�。ǘ�）基于Excel的企業(yè)投資決策。這一模塊主要分為三個實訓(xùn)項目，安排9個實訓(xùn)學(xué)時。項目1為資金時間價值的計算。實訓(xùn)目的與要求是讓學(xué)生能掌握終值、現(xiàn)值、年金、利率和期限等的計算。實訓(xùn)的主要內(nèi)容是利用Excel計算復(fù)利終值、復(fù)利現(xiàn)值、年金終值、年金現(xiàn)值以及求解利率和期限；項目2為投資項目的靜態(tài)評價指標、動態(tài)評價指標的計算。實訓(xùn)目的與要求是讓學(xué)生掌握平均報酬率、靜態(tài)投資回收期、凈現(xiàn)值、獲利指數(shù)、內(nèi)部收益率的計算與運用。實訓(xùn)的主要內(nèi)容利用Excel計算與分析平均報酬率、靜態(tài)投資回收期、凈現(xiàn)值、獲利指數(shù)、內(nèi)部收益率等投資決策指標；項目3為長期投資決策及投資項目組合決策。實訓(xùn)目的與要求是讓學(xué)生掌握獨立投資項目決策、互斥投資項目決策及投資項目組合決策。實訓(xùn)的主要內(nèi)容是利用Excel分析和選擇獨立投資項目、互斥投資項目及項目投資組合。

　�。ㄈ�）基于Excel的營運資金優(yōu)化管理。這一模塊主要分為三個實訓(xùn)項目，安排6個實訓(xùn)學(xué)時。項目1為總營運資金和凈營運資金的區(qū)分、最佳現(xiàn)金持有量的確定。實訓(xùn)目的與要求是讓學(xué)生能夠區(qū)分總營運資金和凈營運資金，決定企業(yè)的最佳現(xiàn)金持有量。實訓(xùn)的主要內(nèi)容為利用Excel計算現(xiàn)金成本及最佳現(xiàn)金持有量；項目2為應(yīng)收賬款管理政策的確定。實訓(xùn)目的與要求是讓學(xué)生掌握應(yīng)收賬款成本的計算、信用政策的制定。實訓(xùn)的主要內(nèi)容是利用Excel計算應(yīng)收賬款成本以及制定企業(yè)信用政策；項目3為存貨控制及管理。實訓(xùn)目的與要求是讓學(xué)生能夠掌握經(jīng)濟批量控制、ABC存貨控制法。實訓(xùn)的主要內(nèi)容是利用Excel計算經(jīng)濟采購批量、存貨儲存期的控制以及ABC控制法的運用。

　�。ㄋ模┗�于Excel的利潤分配管理。這一模塊主要分為兩個實訓(xùn)項目，安排6個實訓(xùn)學(xué)時。項目1為收益分配的程序。實訓(xùn)目的與要求是讓學(xué)生掌握收益分配順序及公積金的提取。實訓(xùn)的主要內(nèi)容為通過企業(yè)實例并運用Excel分析企業(yè)利潤總額的形成、所得稅的計算及利潤的分配；項目2為股利分配的程序和形式。實訓(xùn)的目的與要求是讓學(xué)生熟悉股利分配的程序和發(fā)放形式。實訓(xùn)的主要內(nèi)容是通過企業(yè)實例確定股利宣告日、股權(quán)登記日、除息日、股利支付日和四種股利形式的發(fā)放。

　�。ㄎ澹┗�于Excel的企業(yè)財務(wù)預(yù)算編制。這一模塊主要分為三個實訓(xùn)項目，安排6個實訓(xùn)學(xué)時。項目1為業(yè)務(wù)預(yù)算的編制。實訓(xùn)的目的與要求是讓學(xué)生能根據(jù)實際情況采用合適的預(yù)算編制方法編制各種業(yè)務(wù)預(yù)算。實訓(xùn)的主要內(nèi)容是利用Excel編制銷售預(yù)算和生產(chǎn)預(yù)算；項目2為專門決策預(yù)算的編制。實訓(xùn)的目的與要求是讓學(xué)生掌握資本預(yù)算的編制。實訓(xùn)的主要內(nèi)容是利用Excel編制長期投資決策預(yù)算；項目3為財務(wù)預(yù)算的編制。實訓(xùn)的目的與要求是讓學(xué)生掌握現(xiàn)金預(yù)算和預(yù)計財務(wù)報表的編制。實訓(xùn)的主要內(nèi)容是利用Excel編制現(xiàn)金預(yù)算以及編制預(yù)計的資產(chǎn)負債表和預(yù)計利潤表。

　　（六）基于Excel的企業(yè)財務(wù)分析。這一模塊主要分為兩個實訓(xùn)項目，安排6個實訓(xùn)學(xué)時。項目1為企業(yè)償債能力、營運能力、盈利能力、發(fā)展能力的分析。實訓(xùn)的目的與要求是讓學(xué)生能熟練計算企業(yè)償債能力、營運能力、盈利能力、發(fā)展能力的各項評價指標。實訓(xùn)的主要內(nèi)容是利用Excel計算企業(yè)償債能力、營運能力、盈利能力、發(fā)展能力的相關(guān)財務(wù)指標；項目2為財務(wù)情況的趨勢分析與綜合分析。實訓(xùn)的目的與要求是讓學(xué)生能熟練計算各評價指標，并熟練掌握趨勢分析法、杜邦分析法等綜合財務(wù)分析方法。實訓(xùn)的主要內(nèi)容是利用Excel進行趨勢分析法、杜邦分析法的運用。

　�。ㄆ撸┗�于Excel的企業(yè)績效評價。這一模塊主要分為兩個實訓(xùn)項目，安排6個實訓(xùn)學(xué)時。項目1為經(jīng)濟增加值（EVA）的計算和分析。實訓(xùn)的目的與要求是讓學(xué)生能熟練經(jīng)濟增加值（EVA）的概念、計算過程以及運用經(jīng)濟增加值（EVA）對企業(yè)業(yè)績進行評價和分析。實訓(xùn)的主要內(nèi)容是利用Excel計算實際企業(yè)的經(jīng)濟增加值（EVA）指標，并利用經(jīng)濟增加值（EVA）分析和評價企業(yè)的業(yè)績；項目2為平衡計分卡（BSC）的計算和分析。實訓(xùn)的目的與要求是讓學(xué)生能熟練平衡計分卡（BSC）的概念、計算過程以及運用平衡計分卡（BSC）對企業(yè)績效進行評價和分析。實訓(xùn)的主要內(nèi)容是利用Excel計算實際企業(yè)的平衡計分卡（BSC）指標，并利用平衡計分卡（BSC）分析和評價企業(yè)的業(yè)績。

　�。ò耍┗�于Excel的企業(yè)并購和國際投資決策。這一模塊主要分為兩個實訓(xùn)項目，安排6個實訓(xùn)學(xué)時。項目1為基于Excel的企業(yè)并購決策。實訓(xùn)的目的與要求是讓學(xué)生掌握收益法、成本法和市場法等企業(yè)并購的價值評價方法。實訓(xùn)的主要內(nèi)容是利用Excel按照收益法、成本法和市場法計算企業(yè)價值；項目2為基于Excel的企業(yè)國際投資決策。實訓(xùn)的目的與要求是讓學(xué)生掌握國際投資的評價指標。實訓(xùn)的主要內(nèi)容是利用Excel計算國際投資的評價指標。

　　二、實訓(xùn)案例

　　項目投資決策是指投資者為了實現(xiàn)其預(yù)期的投資目標，運用―定的科學(xué)理論、方法和手段，通過一定的程序?qū)ν顿Y的必要性、投資目標、投資規(guī)模、投資方向、投資結(jié)構(gòu)、投資成本與收益等經(jīng)濟活動中重大問題所進行的分析、判斷和方案選擇。

　　項目投資決策過程中，需要計算項目的現(xiàn)金流量，并運用凈現(xiàn)值、獲利指數(shù)和內(nèi)含報酬率等指標對項目投資進行財務(wù)評價。Excel是一個功能強大、操作簡便、具有人工智能特性的電子表格系統(tǒng)，具有強大的數(shù)據(jù)處理功能、大量的函數(shù)以及多種多樣的分析工具，可以建立財務(wù)預(yù)測、分析和決策模型等，能夠幫助財務(wù)管理人員解決財務(wù)管理中的具體問題，大大提高工作效率。本實訓(xùn)案例運用Excel，并結(jié)合某公司的項目投資闡述如何靈活運用Excel進行項目投資的決策。

　　假設(shè)某企業(yè)的一項投資，固定資產(chǎn)投資1，500萬元，其中第0年和第1年分別投入1，000萬元和500萬元，預(yù)計2～10年每年的銷售收入為1，200萬元，年固定費用第2年為800萬元，第三年為900萬元，4～10年每年為700萬元，按年數(shù)總和法折舊（折舊年限為10年），不考慮殘值及營運資金收回，所得稅稅率25%，基準收益率15%，使用凈現(xiàn)值（NPV）、內(nèi)含報酬率（IRR）和獲利指數(shù)（PI）分別評價項目是否可行。

　　首先在Excel工作表中設(shè)計該項目投資決策的模型結(jié)構(gòu)，將相關(guān)的數(shù)據(jù)填入到Excel單元中；然后，計算該項目的現(xiàn)金流量。一個投資項目的現(xiàn)金流量主要包括：

　�。ㄒ唬┏跏棘F(xiàn)金流量。所謂初始現(xiàn)金流量，就是指項目在投入時購買（購建）固定資產(chǎn)，墊支營運資金及其他活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流。由于一個項目的啟動往往需要很大的資金投入，這個時候的現(xiàn)金流主要是現(xiàn)金流出。具體包括：項目投資前的費用，比如項目投資設(shè)計費用、土地購入費及其他費用；形成固定資產(chǎn)的費用；營運資金墊支以及其他不可預(yù)見的費用等。此案例中只涉及固定資產(chǎn)的投入，因此第0年和第1年的凈現(xiàn)金流量分別為-1，000萬元和-500萬元（負號表示現(xiàn)金流出）。

　�。ǘ�）營業(yè)現(xiàn)金凈流量。所謂營業(yè)現(xiàn)金凈流量，一般是以年為單位進行計算。這里，現(xiàn)金流入量是指營業(yè)現(xiàn)金收入。現(xiàn)金流出量是指營業(yè)現(xiàn)金支出和繳納的稅金等。那么，年營業(yè)現(xiàn)金凈流量可用下列公式計算：

　　每年營業(yè)現(xiàn)金凈流量（NCF）=年營業(yè)收入-年付現(xiàn)成本-所得稅

　　上式中，年付現(xiàn)成本是指總成本扣去折舊后的成本。故又可以寫作：

　　每年營業(yè)現(xiàn)金凈流量（NCF）=稅后凈利+折舊

　　利用Excel可以計算出該項目從第2年到第10年的營業(yè)現(xiàn)金流量分別為361.36萬元、279.55萬元、422.73萬元、415.91萬元、409.09萬元、402.27萬元、395.45萬元、388.64萬元、381.82萬元。

　　（三）終結(jié)現(xiàn)金流量。所謂終結(jié)現(xiàn)金流量，主要包括：固定資產(chǎn)殘值收入或變價收入（指需扣除所需上繳的稅金等支出后的凈收入）；原有墊支在各種流動資產(chǎn)上的資金的回收；停止使用的土地的變價收入等。因為該項目不考慮殘值，所以其終結(jié)現(xiàn)金流量為0。

　　最后計算凈現(xiàn)值（NPV）、內(nèi)含報酬率（IRR）和獲利指數(shù)（PI）。在Excel中，凈現(xiàn)值（NPV）可以利用NPV函數(shù)，具體計算公式為“=NPV（B4，C13：L13）+B13”，計算得出NPV=132.96萬元，由于NPV>0，該項目可行。內(nèi)含報酬率（IRR）的計算可以利用IRR函數(shù)，具體計算公式為“=IRR（B13：L13）”，計算得出IRR=17.11%，由于IRR>15%，該項目可行。獲利指數(shù)的計算可以利用NPV函數(shù)，具體計算公式為“=NPV（B4，D13：L13）/（1+B4）/ABS（（B13+NPV（B4，C13）））”，計算得出PI=1.09，由于PI>1，該項目可行。

　　此案例只是Excel用于財務(wù)管理實訓(xùn)的一個方面，Excel還可以用于企業(yè)的籌資決策、預(yù)算的編制、流動資金的管理、利潤的分配管理等，充分挖掘Excel的數(shù)據(jù)處理與財務(wù)處理功能，提高財務(wù)管理工作的效率。

　　三、結(jié)語

　　本文主要研究基于Excel的財務(wù)管理模擬實訓(xùn)，將Excel工具引入到財務(wù)管理模擬實訓(xùn)中，并根據(jù)財務(wù)管理的相關(guān)基礎(chǔ)知識設(shè)計實訓(xùn)模塊，可以充分利用Excel強大的數(shù)據(jù)處理和分析的功能，提高學(xué)生運用Excel解決財務(wù)管理實際問題的能力。

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